В прошлой публикации мы уже говорили о том, что рынок не стоит на месте, в нём происходят самые разные процессы. Здесь важно всегда быть в курсе всего и уметь принимать правильные решения.
Неделю назад ситуация была аховой; если ничего не придумать, плакали мои денежки. Я не шучу. Мои скудные накопления вот-вот сойдут на нет. Пытаюсь выдохнуть, подумать и заодно подсказать вам, где находятся мои «грабли», чтобы вы, решив инвестировать, не наступили на них.
В сущности инвестиции – это свой мир, как, к примеру, если бы вы завели аквариум с рыбками. Чтобы ваши чешуйчатые питомцы чувствовали себя нормально, вы же будете контролировать температуру воды, освещённость, даже уровень солёности. А ещё станете регулярно чистить, запустите улиток, чтобы они в этом вам помогали, посадите растения для эстетического вида, установите фильтр и обогрев. В общем, сделаете всё для комфорта жильцов и своих положительных эмоций.
Так и в инвестициях. Здесь тоже нужно вести контроль, изучать среду и прочее.
Разберёмся, что же всё-таки важно проделать, чтобы не ошибиться в выборе ценных бумаг или уравновесить плюсы с минусами. Тут ведь даже «Вечный портфель» не так вечен, как хотелось бы.
Прежде всего, выбирая акции, надо обратить внимание на финансовые показатели компании. Для этого есть опции в приложениях банков (у каждого они именуются по-разному, поэтому скажу в общих чертах) или же просто можно воспользоваться услугами интернета.
Для более быстрого поиска существуют скринеры – расширенные фильтры. Здесь можно задать валюту, сектор, рынок, финансовые показатели – всё, что поможет собрать портфель акций и не тратить лишнее время на анализ.
Кроме того, существуют быстрые фильтры, помогающие отобрать сегмент компаний, валюту и биржу.
Для самых ленивых и новичков есть возможность следования чужим стратегиям. Подключаетесь к стратегии опытного инвестора, и все сделки автоматически копируются и выполняются на вашем счёте. Возможно, это не так плохо, но есть вероятность так и не научиться анализировать самостоятельно в надежде, что ведущий тебя не подведёт. Ну и, конечно, с ним надо делиться, он ведь не двое из ларца, чтобы за бесплатно помогать. И ещё (для меня это следует поставить на первое место), нет таких денег, чтобы твой опытный инвестор мог смело вести тебя за собой.
Разберём, что нужно учесть, чтобы действовать самим и поменьше ошибаться.
• Смотрим выручку и прибыль компании за прошлые годы. Обращаем внимание, насколько успешно она работает на рынке, какие средства зарабатывает и какие суммы тратит. Сами понимаете, если затраты превышают заработанные деньги, вряд ли стоит связываться. Если у вас зарплата равна прожиточному минимуму, а на все нужды вы тратите в разы больше, какой можно сделать вывод? Либо у вас есть кредитные обязательства, либо берёте в долг. Ну, это, не принимая третий вариант – неведомые махинации. В деле компаний, чьи акции привлекли ваше внимание, может быть всё перечисленное. Такие акции нам не нужны.
Далее смотрим, есть ли у компании дивиденды. Мы уже говорили, что они выступают в роли небольшой подушки безопасности: обеспечивают вам дополнительный денежный поток, в трудные времена поддерживают денежные котировки, да и вам лишняя копеечка не помешает.
При выборе, естественно, берём акции, по которым платят дивиденды за 2021 – 2023 годы и выплачивали их ранее.
• Следующий пункт, который принимаем во внимание – уровень долговой нагрузки. Он помогает определить компании, которые точно выплывут в любой ситуации на рынке.
Как это сделать? Для определения существует показатель чистого долга в отношении к прибыли до вычета расходов (EBITDA) он не должен превышать 1,2, хотя может меняться в зависимости от отрасли. Так, в энергетике его значение – 5, в промышленности – 3, в медицине – 2.
Также можно сравнить соотношение долга и капитала. Если сумма долга ниже 100 процентов или единицы по отношению к капиталу, значит, компания прочно стоит на ногах.
Показатель чистого долга можно вычислить самостоятельно. Заглянув в финансовый отчёт компании – его легко найти на сайте предприятия. Долг/капитал также доступен в интернете, на всех сайтах, которые содержат достоверную информацию о компании, например, zachestnyibiznes.ru.
Допустим, мы разобрались с финансовыми тонкостями, выяснили, что по этому показателю акции нам вполне подходят. Что дальше? Нужно просчитать цену акций, чтобы не оказаться в ситуации, подобной моей. Ведь в зависимости от разных факторов стоимость может меняться, и очень сильно.
Вот, к примеру, я рассказывала о приобретении акции «Татнефти». Если неделю назад всё стабилизировалось, то сейчас каждый день несёт сюрпризы. Цена акции с 591 рубля (двумя неделями ранее) упала до 576 рублей. У меня, конечно, есть запас прочности – покупала гораздо дешевле, но всё же на душе неспокойно.
Давайте посмотрим, как же предугадать взлёты и падения и подстелить соломки.
Для того, чтобы сделать примерный прогноз изменения цен бумаг на рынке, необходимо следить за новостями. То есть отслеживать все сообщения, слухи, мнения о том, что происходит и будет происходить в ближайшем будущем с той или иной компанией.
Новости позволяют быть в курсе событий, поэтому стараемся не пропустить важное: аварии, форс-мажоры, слияние с другими, выплаты дивидендов и прочее.
Простой пример. Помните, ещё летом прошла новость о том, что крупнейший гипермаркет «Лента» сначала прибрал к рукам сеть «СемьЯ», а потом заявил о намерении купить ещё и «Монетку». В августе акции компании «Лента», которые и так имели неплохую стоимость, пошли в гору. На вот слияние произошло. Идёт переобустройство, «СемьЯ» исчезла, на месте магазинов этой сети открываются новые «Монетки». Безусловно, компания получает определённую прибыль от работы этих точек, однако, как говорят эксперты РБК, основной доход сейчас составляют интернет-продажи, а на их долю в маркетплейсе приходится всего 10 процентов. К тому же добавляется влияние внешних факторов (о них мы ещё будем говорить). В результате на текущей неделе стоимость акции «Ленты» упала с 783 – 28 августа до 751 – 11 сентября.
Среди комментариев инвесторов есть следующие предположения, сделанные на основе графика изменения цен: есть вероятность того, что скоро падение остановится и цена выстрелит вверх. Другой прогноз связан с приближающейся квартальной отчётностью. Здесь аналитики говорят также о резком изменении цены, правда не указывают, в каком направлении. Ну и на бирже аналитики предсказывают, что до возможного скачка вверх, стоимость акции упадёт до 742 рублей.
Как себя вести? Если вас интересуют эти бумаги, следует ещё немного подождать, пока цена приблизится к ожидаемой в минусе. Тогда можно приобретать.
Другим фактором, который определяет цену акций, служит экономическая ситуация. Она позволяет понять, какие бумаги в современной ситуации более привлекательны для инвестиций.
Так, если ситуация нестабильна, ВВП падает, рост экономики остановился или тоже пошёл вниз, пикирует фондовый рынок, а растёт лишь ключевая ставка от Центробанка, следует присмотреться к ценным бумагам из сферы здравоохранения, товаров первой необходимости и энергетики. Поскольку эти вещи нужны всегда, акции таких предприятий точно не будут в минусе.
Когда стабильность ещё не наступила, но Банк России уже начал опускать ключевую ставку, эксперты советуют инвестировать в бумаги финансовых и технологических компаний. В пример можно привести акции Сбера, которые показали хороший рост с конца прошлого года по июнь-июль текущего. В этот период ставка Центробанка как раз-таки снижалась.
Наконец, в эпоху стабильности можно вкладывать средства в ценные бумаги промышленных и сырьевых компаний и в IT-индустрию.
Для чего внимательно отслеживать все изменения? Чтобы понимать уровень шума или, как сейчас принято говорить, хайпа вокруг бизнеса компаний. Хайп привлекает множество неопытных инвесторов (хомяков – на сленге), которые работают на короткий период (шортят), играют на курсе разности.
Хомяки в инвестициях – это инвесторы, которые бездумно набирают активы в свой портфель на самом пике (на «хаях»). При этом портфель хомяка-инвестора небольшой, но ожидания по доходности гигантские. Чаще получается, что такие инвесторы покупают, когда цена идёт вверх, а продаёт, когда падает. То бишь делают всё наоборот, в результате сами оказываются в проигрыше и портят жизнь другим, потому что из-за их действий растёт уровень волатильности – изменения цены, а это плохо сказывается на самочувствии вашего портфеля.
Судя по всему, падение акций «Татнефти» связано с этой инвест-живностью, плюс – объявление о скорых дивидендах. Ну и, наконец, очередные разговоры о повышении ставки. Выход – подстраховаться за счёт чего-нибудь из первой необходимости. Думаете, почему я так внимательно на «Ленту» смотрела. Это, конечно, лишь один из вариантов (замечу, ненадёжный). Маркетплейс качает уже давно: в июне совет директоров рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2022 год, в июле сообщалось, что чистая прибыль сократилась на 25,2 процента, а выручка подросла лишь на 1,9 процента. Коэффициент чистый долг/EBITDA равен 2,3. Пока изучаю другие акции. Найду самые привлекательные, обязательно поделюсь.
PS. Пока очередной материал готовился к публикации, ситуация немного утряслась: прошло повышение ставки до 13 процентов, а вместе с ним «Татнефть» подросла до 601 рубля. Однако беспокоит «Вечный портфель», стоимость которого скачет, как тыгдынский конь, а ещё поторопилась с приобретением среднесрочной облигации федерального займа (купила после первого повышения ключевой ставки), которая сейчас стоит гораздо дешевле, создавая растущую дырку в моём инвестпортфеле.
Автор: Людмила Лебедева
Фото: Людмила Лебедева